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天天精選！7月5日外匯交易提醒：歐元利空因素持續(xù)，澳聯(lián)儲激進加息50基點預(yù)期升溫

2022-07-05 08:05:09 來源：英為財情

(資料圖片僅供參考)

北京時間7月5日亞市早盤，美元指數(shù)微跌，目前交投于105.10附近。全球經(jīng)濟衰退擔(dān)憂使美元持續(xù)走高，即使市場已降低了對美國加息的預(yù)期。市場目前預(yù)期美聯(lián)儲本月再次加息75個基點的可能性約為85%，年底前利率料達到3.25%至3.5%，2023年將會降息。?

美元指數(shù)周一收漲0.06%，報105.19，離上個月的20年高點105.790不遠。展望本周余下時間，投資者正在等待北京時間7月7日美聯(lián)儲公布6月會議記錄，以及北京時間7月8日20:30出爐的美國6月就業(yè)數(shù)據(jù)。

歐元和英鎊周一兌避險貨幣上漲，在美國假期導(dǎo)致的交易清淡時段，全球風(fēng)險情緒的改善為其提供了支撐。

歐洲股市和英國富時股指周一反彈，受到石油和天然氣公司大漲的幫助。美國市場因獨立日休市。英鎊和歐元兌美元、日元和瑞郎走強。

歐元兌美元周一收跌0.09%，報1.0417，勉強保持在5月份觸及的五年低點1.0349美元之上，而英鎊兌美元在上周五觸及兩周低點1.1976后，周一收漲0.06%報1.2099。

加拿大豐業(yè)銀行首席外匯策略師Shaun?Osborne表示：“在本周開局的淡靜交易中，美元兌大多數(shù)主要貨幣走弱，回吐了上周五的漲幅?！?br>
Osborne補充說，有報道稱白宮將在本周晚些時候宣布放寬一些亞洲商品關(guān)稅，以試圖抑制高漲的通脹，這有助于為市場重新注入一些樂觀情緒。?

但在對全球經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂中，歐元兌美元仍接近五年來的低點。

烏克蘭戰(zhàn)爭及其經(jīng)濟影響，特別是食品和能源通脹飆升，一直是歐元的主要拖累，今年歐元兌美元已經(jīng)貶值超過8%。歐洲央行和美聯(lián)儲對通脹率飆升的反應(yīng)不同，也對歐元構(gòu)成了壓力。

上周五的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)通脹率再創(chuàng)紀(jì)錄新高，這為歐洲央行本月加息增添理由。

加拿大帝國商業(yè)銀行(CIBC)的G10外匯策略主管Jeremy?Stretch表示，他預(yù)計歐元的不利因素將持續(xù)存在，因為歐洲央行將在7月21日加息?“僅25個基點”。?他表示，與美聯(lián)儲75個基點的加息相比，歐洲央行的行動仍然是溫和的。除了歐洲央行的貨幣政策討論之外，歐盟的主要風(fēng)險變量與能源業(yè)有關(guān)。?

北京時間7月5日12:30澳洲聯(lián)儲將公布利率決議，市場已經(jīng)消化了加息40個基點的預(yù)期。市場此前預(yù)測，如果加息幅度符合市場看法或相去不遠，澳元可能不會受到太大的提振。不過，目前澳洲聯(lián)儲加息預(yù)期升溫，有望提振澳元。

渣打銀行認(rèn)為澳洲聯(lián)儲會將加息50個基點至1.35%。此外，該行認(rèn)為澳大利亞通脹預(yù)期繼續(xù)上升，而供應(yīng)方面的壓力，尤其是能源價格仍然高企；除非企業(yè)招聘意愿開始下降，否則工資可能會大幅上升；澳大利亞超額的家庭儲蓄（約占GDP的11%）和緊張的勞動力市場應(yīng)該會在通脹和抵押貸款利率上升的情況下，在貨幣政策正?；脑缙陔A段維持支出。

荷蘭國際銀行團隊稱，澳洲聯(lián)儲本周二更有可能再次加息50個基點，但市場定價似乎并未完全反映出這種情況。盡管如此，澳元在很大程度上已經(jīng)與貨幣政策和短期利率動態(tài)脫鉤，而仍然主要受美元走勢和全球風(fēng)險環(huán)境的驅(qū)動。

周二重點數(shù)據(jù)和大事前瞻

大事重點關(guān)注12：30的澳洲聯(lián)儲決議，以及OPEC秘書長巴爾金都18:30在尼日利亞油氣會議上發(fā)表講話。

機構(gòu)觀點匯總

1.貨幣研究機構(gòu)Ebury：美聯(lián)儲或放慢加息步伐，歐元料受提振

①隨著美國通脹可能放緩，美聯(lián)儲可能會放慢加息步伐，這或會為歐元提供一些支撐；
②Ebury市場策略主管Matthew?Ryan表示，現(xiàn)在認(rèn)為美聯(lián)儲不太可能再次加息75個基點，這至少對歐元和風(fēng)險資產(chǎn)總體而言是溫和的利好，尤其是考慮到市場預(yù)期在7月27日的FOMC會議上有約四分之三的幾率以此幅度加息。隨著食品和能源價格停止上漲，甚至在某些情況下有所下降，通脹可能在未來幾個月有所緩解

2.英鎊面臨多重利空，野村證券看跌至1.18

①7月2日，野村證券的分析師稱，英鎊兌美元可能跌破1.20關(guān)口，未來還有進一步下滑的空間；
②野村證券外匯策略師Jordan?Rochester說，他預(yù)計英鎊兌美元匯率將跌至1.18，給出的理由包括英國央行相對鴿派，政府提高稅收減少能源補貼，以及英國貿(mào)易赤字在擴大

3.加拿大央行：短期通脹預(yù)期創(chuàng)最高紀(jì)錄，物價壓力料長期持續(xù)

①加拿大央行報告顯示，加拿大企業(yè)和消費者對未來兩年通脹的預(yù)期創(chuàng)下紀(jì)錄，這一令人擔(dān)憂的展望料將引發(fā)市場對更大幅加息的押注。短期通脹預(yù)期正在上升，由于該國勞動力市場緊張且企業(yè)受到投入成本上升的沖擊，通脹壓力預(yù)計將持續(xù)更長時間。?大約78%的企業(yè)預(yù)計未來兩年加拿大通脹率將超過3%，比例高于三個月前的70%。受訪者對明年薪資升幅的平均預(yù)期為5.8%，創(chuàng)紀(jì)錄高位；
②市場預(yù)計加拿大央行7月13日將政策利率（目前為1.5％）提高75個基點的可能性接近100%，投資者預(yù)計該行將在今年年底前將該利率最高上調(diào)至3.5％。?加拿大央行表示，受訪者仍然相信央行可以實現(xiàn)通脹目標(biāo)，通脹壓力最終將緩解

4.日本專家：日元走軟對于通脹影響有限

①一位研究貨幣和物價的專家表示，日元最近的大幅貶值對日本的一些關(guān)鍵物價指標(biāo)的影響有限。據(jù)悉，經(jīng)濟學(xué)教授Yuri?Sasaki表示，自3月份日元兌美元的匯率開始暴跌以來，日元只將核心通脹率推高了約0.4個百分點。她的研究結(jié)論支持了日本央行的立場，即匯率變動不會對通脹產(chǎn)生太大影響，不應(yīng)影響央行的政策方向；
②據(jù)了解，最近幾個月，日本的通脹率終于達到了2%。迄今為止，日本央行行長黑田東彥仍堅持其立場，認(rèn)為日本經(jīng)濟仍需要維持超低利率，貨幣政策不應(yīng)以匯率為目標(biāo)。在世界各國央行爭相加息以抑制通脹之際，日本央行的做法可謂是別樹一幟。Sasaki表示：比關(guān)注日元走軟更重要的是弄清供應(yīng)瓶頸方面的影響。日元貶值對通脹的影響真的非常??；
③根據(jù)計算，日元兌美元每貶值1%，核心CPI只會被推高0.02%。不過，由于日本核心CPI連續(xù)兩個月高于日本央行2%的目標(biāo)，該國恢復(fù)常態(tài)貨幣政策的猜測可能會繼續(xù)下去。Sasaki補充稱，與過去油價大漲和日元疲弱的時期不同，本輪通脹開始顯示出供給短缺和大宗商品價格上漲的持續(xù)影響。隨著經(jīng)濟復(fù)蘇，將會有更多提高工資的舉措，而確保國內(nèi)需求和消費支出不會在未來幾年逐漸減少是很重要的

標(biāo)簽：利空因素